استراتيجيات التداول التناوب

إستراتيجية التداول الدوراني إن التداول الدوراني (رت) هو تقنية متوسطة المدى تستفيد من حالة شذوذ في السوق موثقة جيدا حيث أن الزيادات السريعة في الأسعار على المدى الطويل غالبا ما تتبعها حركة مستمرة في نفس الاتجاه. هيريس ما تبدو التجارة التناوب نموذجية. بطبيعة الحال يعني التداول عكس ليست مجرد بسيطة مثل شراء أي سهم الذي يسقط إذا كنت تفعل ذلك، سوف بالطبع تفقد المال سوف تحتاج إلى استخدام الفلاتر التي تضييق الكون القابلة للتداول من الأسهم وصولا الى تلك التي من المرجح أن تظهر هذا والسلوك الزخم، والجمع بين ذلك مع إدارة المخاطر المعقولة ومعايير الخروج. بالطبع التداول التناوب ليست مجرد بسيطة مثل شراء أي سهم أن الاتجاهات صعودا إذا كنت تفعل ذلك، سوف بالطبع تفقد المال تحتاج إلى استخدام الفلاتر التي تضييق الكون القابلة للتداول من الأسهم وصولا الى تلك التي من المرجح أن تظهر هذا الزخم والسلوك، والجمع بين ذلك مع إدارة المخاطر المعقولة ومعايير الخروج. التداول بنظام التناوب ونظام الدوران توفر هذه الإستراتيجية طريقة منهجية لبناء محفظة وإعادة توازنها بشكل منتظم بهدف تفوق أداء السوق على أساس 12 شهرا. وهي استراتيجية تهدف إلى الأداء النسبي. على سبيل المثال، إذا انخفض السوق 20 في السنة فإن النموذج من المرجح أن يؤدي إلى نتيجة سلبية، ولكن بهدف فقدان أقل من السوق. وقد كان هذا هو المجال الحصري لصناديق التحوط، لكننا طورنا هذا النظام ليكون قابلا للتطبيق بالنسبة للمستثمرين في قطاع التجزئة والمستثمرين المتطورين. هذه الاستراتيجية مناسبة للمستثمرين المرضى الذين يرغبون في الحفاظ على استراتيجية استثمارية نشطة. وتعمل الاستراتيجية على افتراض أن عائدات أسك لا تزال قائمة. وهذا يعني أن ارتفاع العائدات السابقة يرجح أن لا يعقبها عوائد مرتفعة في المستقبل، وبعبارة أخرى، فهي استراتيجية الزخم. ويؤدي أداء استراتيجيات الزخم، بمعنى ما، إلى تحدي جوانب فرضية السوق الفعالة. إن فهم السبب في أن هذه الاستراتيجية تنتج نتائج متفوقة ليست موحدة. وتتعلق النظریة الأکادیمیة بالنشر غیر الکفء للمعلومات علی أسك. من خلال استهداف الأسهم التي أظهرت نموا إيجابيا مستمرا، يمكن للمستثمرين الاستفادة من ضغط الشراء التي تم إنشاؤها، بعد دخولهم، من قبل المستثمرين الآخرين شراء في وقت متأخر جدا في وقت لاحق المستثمرين لم تعمل بكفاءة على معلومات جديدة. يوصي هذا على نظام غوغسكتور مومنتوم - روتاتيونال سيستيم أنظمة التداول التناوبية في قطاعات الأسهم، الصناعات القديمة قديمة تقريبا مثل أسواق الأسهم وحدها. وقد لاحظ التجار والمستثمرين أن الأسهم من مختلف القطاعات لها حساسية مختلفة لدورة الأعمال ودائما حاولت استغلال هذه العلاقة. وتوجد عدة نهج مختلفة لتناوب القطاعات، والتناوب القائم على الزخم هو أحد أكثر النهج نجاحا. ويتضمن عالم الاستثمار في المثال 10 قطاعات صناعية، ويختار المستثمر مرارا قطاعات الأسهم بأعلى زخم (الأداء السابق) في محفظته. والهدف من هذه الاستراتيجية هو التفوق على شراء وشراء مؤشر الأسهم. هناك فترة طويلة فقط) اإلصدار االستراتيجي الذي يعرض هنا (ونسخة قصيرة األجل من هذه اإلستراتيجية) حيث يحتل المستثمرون أفضل القطاعات أداء والسوق بشكل عام أو األسوأ أداء القطاعات (. السبب الأساسي لقطاعات الأسهم لها حساسية مختلفة لدورة الأعمال وبالتالي فمن الممكن لتدوير بينهما وعقد فقط القطاعات مع أعلى احتمال من الربح وأقل احتمال الخسارة. وغالبا ما يفسر هذا الشذوذ الزخم عن طريق أوجه القصور السلوكية، مثل رعي المستثمرين، والمستثمرين، وعدم التحيز، والتحيز للتأكيد. إستراتيجية تداول بسيطة استخدم إتفس 10 قطاعات. اختيار 3 صناديق الاستثمار المتداولة مع أقوى 12 شهرا الزخم في محفظتك والوزن لهم على قدم المساواة. عقد لمدة شهر واحد ثم إعادة التوازن. المصدر ورقة ميبان فابر: استراتيجيات القوة النسبية للاستثمار Paper. ssrnsol3papers. cfmabstracted1585517 الملخص: الغرض من هذه الورقة هو تقديم طرق كمية بسيطة تحسن العوائد المعدلة للمخاطر للاستثمار في قطاعات الأسهم الأمريكية ومحافظ فئات الأصول العالمية. يتم اختبار نموذج القوة النسبية على بيانات قطاع الأسهم الفرنسية-فاما الولايات المتحدة يعود إلى 1920s مما يؤدي إلى زيادة العائدات المطلقة مع مخاطر مثل الأسهم. وتتفوق محافظ القوة النسبية على مؤشر الشراء والشراء في ما يقرب من 70 من جميع السنوات، وتستمر العوائد على مر الزمن. وتؤدي إضافة معلمات الاتجاه إلى التحوط ديناميكيا للمحفظة إلى تقليل كلا من التقلب والتراجع. ثم يتم اختبار نموذج القوة النسبية عبر محفظة من فئات الأصول العالمية مع دعم النتائج. أوراق أخرى موسكويتز، غرينبلات: دو إندستريز إكسلين مومنتوم faculty. chicagobooth. edutobias. moskowitzresearchindustry. pdf الملخص: توثق هذه الورقة تأثير الزخم القوي والسائد في مكونات الصناعة من عوائد الأسهم التي تمثل الكثير من الشذوذ الزخم الأسهم الفردية. وعلى وجه التحديد، فإن استراتيجيات الاستثمار في الزخم، التي تشتري الأسهم الفائزة السابقة وتبيع الأسهم الخاسرة الماضية، أقل ربحية بكثير عندما نتحكم في زخم الصناعة. وعلى النقيض من ذلك، فإن استراتيجيات الاستثمار في الزخم الصناعي، التي تشتري الأسهم من الصناعات الفائزة السابقة وتبيع الأسهم من الصناعات الخاسرة السابقة، تبدو مربحة للغاية، حتى بعد السيطرة على الحجم، والكتاب إلى السوق، وزخم الأسهم الفردية، وتشتت المقطع العرضي في متوسط ​​العائد، والتأثيرات المجهرية المحتملة. تشن، جيانغ، تشو: هل مؤشرات النمط والقطاعات تحمل الزخم apjfs. org2009cafm20090403Do20Style20and20Sector20Indexes. pdf ملخص: الوثائق الأدبية الحالية أن عوائد الأسهم مستعرضة سعر المعروض وأنماط زخم الأرباح. غير أن تنفيذ هذه الاستراتيجيات مكلف نظرا للعدد الكبير من المخزونات المعنية، وتبين بعض الدراسات أن أرباح الزخم لا تنجو من تكاليف المعاملات. في هذه الورقة، ندرس ما إذا كانت مؤشرات القطاع والقطاع المستخدمة عادة في الصناعة المالية لديها أيضا أنماط الزخم. وتظهر نتائجنا أن كلا من مؤشرات القطاع والقطاع تظهر زخما سعريا، كما أن مؤشرات القطاع تظهر زخما في الأرباح. والأهم من ذلك أن استراتيجيات الزخم هذه مربحة حتى بعد تعديل تكاليف المعاملات المحتملة. وعلاوة على ذلك، نبين أن زخم الأسعار في مؤشرات الأنماط يدفعه الزخم الفردي لعائدات الأسهم، في حين أن زخم الأسعار في المؤشرات القطاعية يحركه زخم الأرباح. وأخيرا، وباستخدام فهارس الأنماط كتوضيح، نبين أن أداء أسلوب الاستثمار يمكن أن يعزز بشكل كبير من خلال دمج تأثير الزخم. أندرو، سوينكلز، تيونغ-A-تيو: هل يمكن استخدام الصناديق المتداولة لاستغلال زخم البلد والصناعة efmaefm. org0EFMAMEETINGSEFMA20ANNUAL20MEETINGS2011-Bragapaper0166.pdf الخلاصة: هناك أدلة تجريبية ساحقة على وجود آثار الزخم في البلد والصناعة. ويشير هذا البحث إلى أن المستثمرين الذين يشترون البلدان والصناعات ذات العائدات السابقة المرتفعة نسبيا ويبيعون البلدان والصناعات ذات العائدات السابقة المنخفضة نسبيا سيكسبون عائدات إيجابية معدلة للمخاطر. وتركز هذه الدراسات على المؤشرات القطرية والقطاعية التي لا يمكن تداولها مباشرة من قبل المستثمرين. وهذا يستدعي التساؤل عما إذا كان يمكن للمستثمرين أن يستغلوا بالفعل آثار الزخم في البلد والصناعة أم أنهم وهمية بطبيعتها. نقوم بتحليل ربحية استراتيجيات الزخم القطرية والصناعية باستخدام بيانات الأسعار الفعلية للصناديق المتداولة في البورصة. ونجد أنه خلال فترات العينة التي تم فيها تداول هذه صناديق الاستثمار المتداولة، كان باستطاعة المستثمر أن يستغل استراتيجيات الزخم القطرية والصناعية مع عائد زائد يبلغ حوالي 5 في السنة. إن المتوسط ​​اليومي لمعدلات طلب العطاءات على صناديق الاستثمار المتداولة يقل كثيرا عن مستويات تكاليف المعاملات التعادلية الضمنية. وبالتالي، نستنتج أن المستثمرين غير الراغبين في تداول األسهم الفردية أو قادرون على استخدام هذه األسهم قادرون على استخدام صناديق االستثمار المتداولة لالستفادة من آثار الزخم في المحافظ القطرية والصناعية. زاكمي، زو: زخم الصناعة في وقت سابق: أدلة من بيانات كولز efmaefm. org0EFMAMEETINGSEFMA20ANNUAL20MEETINGS2014-RomepapersEFMA20140079fullpaper. pdf ملخص: تقريبا جميع الأدلة على فعالية استراتيجيات الزخم تنشأ من حقبة ما بعد عام 1962، وعائد الزخم عبر مختلف الأسواق والأصول ترتبط الطبقات بشكل إيجابي للغاية. ونحن ندرس زخم الصناعة في وقت سابق، ونجد أن هذه الاستراتيجيات كانت ستحقق عوائد على فترات 1871-1925 و 1871-1938 التي تشبه إلى حد ما تلك التي في العصر الحديث. وتبين لنا أيضا أن اعتماد أسواق السوق على استراتيجيات الزخم في مجال الصناعة مشابه بين الفترتين. وبوجه عام، تؤكد نتائجنا أن كلا من ربحية واستراتيجية اعتماد الزخم تعتمد على اعتماد الدولة، ومن غير المحتمل أن يكون ذلك ناجما فقط عن استخراج البيانات. دو بليسيس، هاليرباش: تذبذب الترجيح المطبق على استراتيجيات الزخم paper. ssrnsol3papers. cfmabstracted2599635 الخلاصة: نحن نعتبر أن شكلين من تقلبات التذبذب (التقلب الخاص والتقلب الأساسي) يطبقان على استراتيجيات الزخم المستعرضة والمسلسلة الزمنية. نقدم بعض النتائج النظرية البسيطة لنسب شارب من الاستراتيجيات المرجحة وإظهار النتائج التجريبية لاستراتيجيات الزخم المطبقة على المحافظ الصناعية في الولايات المتحدة. ونجد أن كل من تأثير التوقيت وتأثير استقرار ترجيح التذبذب ذات صلة. كما أننا نقدم مخطط ترجيح التشتت الذي يعامل التشتت المستعرضة كما التقلبات المتوقعة (جزئيا). على الرغم من أن الترجيح التشتت يحسن نسبة شارب، يبدو أن أقل فعالية من الترجيح التذبذب. غيتشي، سامونوف: 215 سنة من الزخم العالمي متعدد الأصول: 1800-2014 (الأسهم والقطاعات والعملات والسندات والسلع والأرصدة) paper. ssrnsol3papers. cfmabstracted2607730 الخلاصة: تمديد اختبارات الزخم العائد على الأسعار لأطول تاريخ متاح للأصول المالية العالمية بما في ذلك القطاعات والمخزونات الخاصة بالدولة والدخل الثابت والعملات والسلع الأساسية، فضلا عن الأسهم الأمريكية، فإننا نخلق تاريخا قويا يعود إلى 215 عاما من الزخم المتعدد الأصول، ونؤكد أهمية زيادة الزخم داخل وعبر الأصول الطبقات. وتماشيا مع النتائج على مستوى المخزون، فإننا نوثق تباينا كبيرا من بيتاس محفظة الزخم، مشروطا بتوجيه ومدة عودة فئة الأصول التي يتم فيها بناء محفظة الزخم. ويشير الارتفاع الكبير الذي طرأ مؤخرا على الارتباطات بين محفظة الزخم الحكيمة إلى خصائص البيانات المهمة بالنسبة إلى الإمبرياليين والنظريين والممارسين على السواء. هوهن: الصناعة الزخم: دور التعرض لمختلف عوامل الوقت وظروف السوق papers. ssrnsol3papers. cfmabstractid2650378 الملخص: تركز هذه الورقة على استراتيجيات الزخم بناء على العائدات الأخيرة والوسيطة السابقة لمحافظ الصناعة في الولايات المتحدة. ويظهر تحليلنا التجريبي أن الاستراتيجيات القائمة على عوائد الماضي الوسيطة تسفر عن عائد متوسط ​​أعلى. وعالوة على ذلك، فإن االستراتيجيات التي تتضمن مواصفات العودة تظهر تعرضا لعوامل متفاوتة زمنيا، ال سيما نموذج فاما والفرنسي) 2015 (المكون من خمسة عوامل. بعد تعديل المخاطر لهذه التعرضات الديناميكية، تنخفض ربحية استراتيجيات الزخم في الصناعة وتصبح غير ذات أهمية بالنسبة للاستراتيجيات القائمة على عوائد الماضي القريب. ومع ذلك، فإن معظم االستراتيجيات المبنية على عائدات الماضي الوسيطة تبقى مربحة وذات أهمية كبيرة. وتكشف تحليلات أخرى عن أن استراتيجيات الزخم في الصناعة تتعطل بسبب فترات من العوائد السلبية القوية المعدلة حسب المخاطر. ويبدو أن ما يطلق عليه تعطل الزخم مدفوعا بظروف سوقية محددة. ونجد أن استراتيجيات الزخم في مجال الصناعة ترتبط بدول السوق والدورة التجارية. ومع ذلك، ليس هناك دليل واضح على أن الزخم الصناعي يمكن ربطه بتقلبات السوق أو المشاعر. الحيدري: أكثر من أو تحت الزخم، التقلبات غير المتقاربة ورد الفعل المفرط paper. ssrnsol3papers. cfmabstractid2687480 الخلاصة: عزيت العديد من الدراسات ارتفاع العائدات الزائدة لاستراتيجية الزخم في سوق الأسهم إلى التحيزات السلوكية للمستثمرين. ومع ذلك، ما إذا كانت آثار الزخم تحدث بسبب عدم استجابة المستثمرين أو بسبب رد فعل مبالغ فيه المستثمرين يبقى سؤالا. وباستخدام نموذج بسيط لتوضيح الصلة بين التقلب الفقهي والتجاوب المفرط للمستثمرين وكذلك دوران الأسهم كمقياس آخر للإفراط في التصرف، أقدم أدلة تؤيد تفسير المستثمر المفرط كمصدر لتأثير الزخم. وعلاوة على ذلك، أظھر أنھ عندما یکون رد الفعل الاستثماري للمستثمر منخفضا، فإن تأثیر الزخم ھو أکثر بسبب الصناعات (الزخم الصناعي) بدلا من المخزونات. ذات الصلة من قبل الأسواق: قوية أمبير مرنة أدواتنا لدينا أقوى في الأعمال التجارية، وتجهيز أكثر من 20X المعلومات من معظم الأدوات نحن معالجة البيانات اليومية لتعطيك النتائج يوما بعد يوم وأرقام السحب، وكذلك الحسابات المتقدمة مثل شارب نسبة. لدينا أدوات متقدمة تمكنك من اختبار الأفكار التي لم يفكر أبدا ممكن باكتست أفكارك على أي الأسهم تقريبا، إتف، والصناديق المشتركة. حفظ وإعادة تحميل الإعدادات المعقدة الخاصة بك مع سهولة أدوات المحفظة المتقدمة لدينا الأدوات التي تسمح للمستخدمين لاختبار استراتيجيات التناوب واستراتيجيات تخصيص الأصول التكيفية، والمحفظة المتوسطات المتحركة، واستهداف التقلب، وتوقيت محفظة، والعديد من الاستراتيجيات الأخرى لدينا أدوات متعددة تسمح لك الجمع بين استراتيجيات متعددة في واحد (تداول منحنى الأسهم) باستخدام التناوب والتخصيص الأصول التكيفية، فضلا عن المتوسطات المتحركة التصور الحديثة تصور بسهولة أداء الاستراتيجيات الخاصة بك مع الرسوم البيانية HTML5 التي هي تفاعلية بالكامل والتكبير، والتي تبين الأداء والتراجع، وكذلك الحديثة والأداء والتجارة. تصدير وتبادل كل ما تبذلونه من الرسوم البيانية والإعدادات مع تقارير هتمل تفاعلية بالكامل. لا تحب الإخراج لدينا يمكنك تحميل جميع تقارير الأداء أمبير الأسهم إلى ملف جدول بيانات في جميع أدواتنا أداة الزخم التناوب يسمح للمستخدمين رؤية النتائج الافتراضية للزخم أو قوة النسبية دوران الترتيب استراتيجية الاستثمار، مع خيار إضافة في التكيف توزيع الأصول على رأس التناوب، وذلك باستخدام حسابات القوة بما في ذلك الزخم، التقلب، نسبة شارب، ونسبة المعلومات. فإن أداة الزخم التناوب تلقائيا بحساب القوة، على أساس الزخم، وتقلب، نسبة شارب نسبة المعلومات أندور، وفي نهاية كل فترة التحديث، والتبديل أو تدوير إلى أعلى صندوق مرتبة للفترة المقبلة. وتتيح أداة تخصيص الأصول التكيفية للمستخدمين الاطلاع على النتائج الافتراضية لترجيح الأصول في محفظتك استنادا إلى مقاييس الأداء مثل الحد الأقصى لنسبة شارب ونسبة المعلومات القصوى والحد الأدنى من التباين والحد الأدنى من التقلب بدلا من استخدام نسب مئوية ثابتة. وفي كل فترة يتم تحديث أداة تخصيص األصول التكيفية لتحديث وزن كل صندوق تم إدخاله بناء على درجة الترجيح، مما يسمح لمحفظتك بالتكيف مع ظروف السوق المتغيرة من خالل إعادة ترجيح المحفظة بدال من شراء وبيع قائمة بالرموز. وتتيح أداة تصفية المتوسط ​​المتحرك أو المخاطر على أداة المخاطرة أو أداة تحويل الأصول للمستخدمين الاطلاع على النتائج الافتراضية لشراء صندوق الأسهم عند تجاوزه فوق المتوسط ​​المتحرك والاحتفاظ به حتى يعبر دونه. عندما يعبر صندوق الأسهم عن المتوسط ​​المتحرك المحدد سوف يختبر المختبر الخلفي في الصندوق النقدي المحدد. يمكن للمستخدمين تخصيص صندوق الأسهم والنقد للاستثمار في، ونمط المتوسط ​​المتحرك وطول، والتردد الذي يتم فيه اختبار حالة المتوسط ​​المتحرك. تعمل أداة تشانلز تول بنفس طريقة أداة المتوسط ​​المتحرك، ولكنها تتيح للمستخدمين تحديد قناة متوسط ​​متحركة علوية وسفلية لمنع الاستثمار وإلغاء الاستثمار في وقت مبكر جدا. يتم توفير أداة تذبذب الهدف للسماح للمستخدمين وسيلة ل باكتست صندوق مع وزن هذا الصندوق تعديلها لاستهداف كمية تقلب معينة بدلا من كونها مجرد 100 المنوطة في ذلك الصندوق. على سبيل المثال قد تقرر كنت ترغب في أن تكون طويلة الأسهم أو صندوق السندات معينة، ولكن لا ترغب في أن تكون طويلة تماما أن التمويل عندما يزيد تقلب السوق، وهذه الأداة تسمح للموقف أن يتم تخفيضها عندما تقلب فوق العتبة، وبالتالي استهداف مستوى التقلب الذي تقرره. أيضا لديك خيار للاستثمار في صندوق النقد عندما أداة التقلب دي-إنفستس في صندوق الأسهم الرئيسي.